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格隆汇5月29日丨大摩发报告指，微博(9898.HK)(WB.US)首季总收入同比跌15%至4.14亿美元，以人民币则计跌7%，符合市场预期，主要受广告收入(以人民币计同比跌9%)及增值服务达5,900万美元(以人民币计同比增长11%)所推动。该行对微博今年按人民币计的广告增长预测，由原预期的同比增长10%下调至5%(第二季同比增长预测同为5%)，低过快手-W(1024.HK)及腾讯(0700.HK)全年各20%增长预测，主要由于内地消费疲弱及竞争激烈的情况下，今年第二季的复苏逊预期，且下半年前景呈不确定性。此外，该行对微博今年毛利率预测79%，相对于去年的78%微升；非公认会计准则下经营利润率为34%，相对于去年为33%；但预期净利润率同比跌1个百分点至介乎27%至28%。该行维持对其美股“与大市同步”评级，目标价为由20美元下调至18美元。该股现报15.29美元。

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